卓尔集团收购化塑汇52.48%股份获通过

卓尔集团3月5日发布公告，宣布此前公布认购化塑汇总股本52.48%方案获股东特别大会投票通过，至此卓尔集团将以总价为2950万美元控股化塑汇，其中化塑汇此前投资方险峰长青、北极光创投、SIG海纳亚洲将执行优先股股东权利。

根据公布文件，卓尔集团将以14342336.31美元收购化塑汇认购股份扩大及按悉数摊薄及转换基准计算已发行股本的19.72%，以15157663.69美元获得待售股份，约占股份扩大及按悉数摊薄及转换基准计算已发行股本的32.76%，其中险峰长青、北极光创投、SIG海纳亚洲将是本次优先股股东，也是此次交易卖方。

总部位于上海的化塑汇在此之前曾于2014年9月获得险峰长青100万美元天使轮融资，2015年1月获得北极光创投的数百万美元A轮融资；2015年4月，完成SIG海纳亚洲的数百万美元A+轮融资；2016年5月30日完成千万美元Pre-B轮融资。2016年化塑汇联合海德资本、中科创投、宁波天使投资引导基金完成对塑商汇千万元Pre-A轮融资。

根据协议，要求化塑汇在2019年12月31日前，2017年、2018年、2019年累计三个财年收入达760亿元，净利润1.84亿元，其中要求2019财年收入400亿元，净利润1.20亿元。其中化塑汇在协议中保证，在2017年、2018年、2019年12月31日前的综合收入分别不得低于150亿人民币、300亿人民币、500亿人民币，综合利润不少于1000万元、7000万元、1.50亿元。

公告显示，化塑汇于截至2015年及2016年12月31日止财政年度的收入分别为26400万元及480800万元，于截至2015年12月31日止年度至截至2016年12月31日止年度的收入增加约1721.21%。

化塑汇于截至2015年及2016年12月31日止财政年度录得净亏损分别为2390万元及2500万元。根据化塑汇管理账目数据显示，截至2016年及2017年6月30日止6个月期间，净亏损分别约为1580万元及人民币780万元。

由于化塑汇此前并未盈利，此次收购采取了市销率计算方式，倍数为0.08倍，低于类似业务0.16至0.82倍，其中，科通芯城为0.49倍（港股）、上海钢联为0.16（深股）、中晨电商为0.16倍（新三板）、塑米城0.82倍。

公告还显示，在2017年10月11日，卓尔金服曾想化塑汇提供2000万元过桥贷款，帮助其解决日常运营和经营需要。

化塑汇收入方面，目前主要收入包括：

1买卖化学及塑料原材料：截至2015年及2016年12月31日止年度及截至2016年及2017年9月30日止9?月，收入分?为30633.10万元、494394.70万元、299448.60万元及463005.70万元；

2提供信息服务：截至2016年12月31日止年度及截至2016年及2017年9月30日止九个月，收入分别为6.10万元、6.00万元及人民?61.20万元 ；

3物流及仓储服务：截至2015年及2016年12月31日止年度及截至2016年及2017年9月30日9个月，收入分别为4.00万元、105.30万元、28.90万元及450.00万元。

化塑汇定位于化工、塑料原料贸易服务的B2B电子商务平台，智建鹏此前是慧聪网化学品事业群总经理，其认为B2B电子交易信息、物流、金融是业务关键，早期B2B电商主要是解决信息不对称问题，2.0时代电商开始进入物流服务为核心模式，在提供线下物流服务基础上，化塑汇重点拓展金融服务，包括担保、垫资、供应链相关的金融服务。